什么叫股票漂移？
所谓股价的“漂移”，用物理学上的名词来描述就是：“匀速直线运动”！ 在没有任何外力作用的情况下，物体将保持静止或匀速直线运动，这是力学中的定律。同样在金融学里也有一个类似的原理叫做“市场有效性理论”（Efficient Market Hypothesis），简称EMH。这个理论认为，在任何一个时间范围内，价格的变化都有且只有一个原因——的信息被加入或抽出导致供需平衡被打破，从而引发的连续的正反馈循环。
举个简单的例子就能说明这个问题：在封闭的房间里有一个正在燃烧的蜡烛，过了一会房间里的蜡烛台会有一只蜡烛被熄灭吗？答案是永远不会，尽管有无数只蜡烛在燃烧，哪怕其中一只蜡烛被吹灭概率是千万分之一，那么最终一只蜡烛会被吹灭的概率就是零。因为在封闭的房间，没有外界能量的输入，每一只蜡烛的能量都来自火焰与空气相互作用产生的热量。
同理，在交易时段内，如果没有新的信息流入（如公司宣布财报、监管机构发布政策等），任何一支股票的价格都只会是一个值，就像蜡烛只会维持在一个高度燃烧一样，不可能出现高低起伏的情况。 当然，市场有效性的前提是没有交易成本。如果在进行交易时，买卖双方都要付出一定的成本C，那么上述的例子就要复杂很多了。在这种情况下，买方愿意支付的最高价和愿出最低价就会高于无成本情况下的价格，于是原本一条水平的曲线就会被抬升，形成W形状。随着交易成本的上升，这种W的形状会越来越陡峭。当交易成本无限大时，市场价格就会变成一根竖直的柱子。
需要特别说明的是这里讨论的都是合理交易成本的情况，如果是恶意竞价（arbitrage），即一买就卖，一卖就又买，无论花费多少成本都会发生，这种情况不会被计入到市场有效性模型之中，也不会对价格产生什么影响。