基金夏普比率怎么查?
基金夏普比率在网上是没有统一公布的数据的,需要查看的话,只能逐个查询基金的季度报告。 夏普比率的含义是反映基金每一元资产的风险换回来的收益情况。 假设某只基金上半年单位净值增长率为8%,同期沪深300指数上涨10%,则基金跑赢指数的比例为(8%-10%)/2%=-50%;反之,如果基金跑输指数,那么就是负值。
夏普比率越高,说明基金单位资产的盈利越大,风险越小;相反,若夏普比率较低,甚至为负值,就表示虽然投资组合取得了正的收益,但收益的主要来源是资本利得而不是经营损益,这种收益的取得不是因为管理人的有效决策,而是因市场上涨带来的运气,同时投资者要承担更多的风险来换取这一部分收益。 一般而言,对于主动型基金来说,其夏普比率大于1,且越接近于2越好,代表该基金在控制风险的前提下,获得了较为可观的超额收益。而对于被动型基金,由于其本身跟踪的指数已经包含了一定的风险和收益,故夏普比率小于1,但是数值越大表明其超额回报越高。
当然,在考察一个或一批基金时,不能单纯地看其过去的夏普比率高低,还要结合其对应的基准的表现进行综合分析。当基金与基准的跟踪误差较大的时候,即使过去夏普率比较高,也不能继续持有,应该及时止损。 值得一提的是,基金的投资策略不同,其表现出的夏普比率也有差异。一般来说,选股策略的基金因为其选择的是上市交易个股,所选择的股票可能具有相同或类似的行业属性,因而风险较为一致,其表现的夏普比率也比较接近。
不过,市场风格不同、选择的时间周期不同,对结果的影响都很大,需要格外注意。 另外,需要注意的是,很多销售平台公布的累计净值增长率数据是不包含费用和成本的,这些因素会在一定程度上影响最终的收益率,进而影响到夏普比率的计算,因此在对比不同时期的业绩时,考虑费用因素是很重要的。