行业基金哪个更好？
从历史数据看，消费、医药和新能源的表现都是远远超越市场的。 从全球范围来看，美股的科技巨头也是创造了非凡的收益 然而这三个主题行业的收益虽然高，但波动也大 不像银行、地产等蓝筹板块那样平稳。 如果想要更合理的配置资产，那还需要了解一个概念——贝塔系数的概念 贝塔系数是用来衡量某投资标的整体风险的水平，而并不是单指系统性风险，因此又称为综合β值 计算贝塔系数时，需要先求出该证券或组合的标准差，再利用贝塔系数公式进行计算。标准差反映的是一种总体风险，即风险中包含的系统（不可分散）风险部分，而贝塔系数则衡量了这种总体风险的特定证券（市场）价格弹性。 举个简单的例子，如果我们把资金平均投入10只股票，那么这10只股票的贝塔系数加权平均值就是这笔资金的贝塔系数。 这个数值越接近1，风险就越小；这个数值越大，风险也就越高。
当然，我们不可能买入10只股票来构建组合来做对冲，因为我们无法获取到每只个股的贝塔系数。不过我们可以使用行业基金来达到相似的效果。因为同一个行业中，一般都会有好几只股票，而我们买入这个行业基金，就相当于以行业为单元对风险进行了加权平均。 所以通过购买行业基金，相当于对我们的资产做了有效的对冲，能降低我们的整个体系的风险水平 当然，买行业基金也不是万能的。我们不能指望买入后就能获得超额收益，还是需要做好长期持有的准备。 因为行业都有周期性，在周期下行阶段，行业基金的回撤同样会很大。我们以中证消费指数为例看一下过去十年的走势 中证消费指数十年间的最大回撤达到了-62%，如果是在高位重仓买入，那损失还是非常惨重的。所以在入手之前，还是要做好心理准备。