利息如何折算基金份额？
首先，这个计算其实是有问题的（虽然问题不大）。 根据《证券投资基金法》第二十三条第二款规定，开放式基金的份额净值，由基金管理人按照基金合同的约定，在每个开放日的下午交易时间内确认并计算，并在开放日的当天晚上公告。 也就是说，在交易日当天下午公布基金份额净值时，基金管理人才会根据前一交易日下午两点的价格确定当日是否发生溢价，并根据溢价率对价格进行修正。
这里的问题就在于，投资者是在交易日之后才看到公告，而这时基金管理人早已根据交易日当天的数据完成了对于前一个交易日的折溢价测算，并基于此计算了每份基金份额应当分红金额。 所以从原理上来讲，基金管理人实际上先根据预期年化收益率和期限结构进行了假设，然后倒推出每日的估值过程——即每一天的基金资产净值就是未来一年或几个月后到期时的价值。这实际上是预期收益定价法。
当然，由于目前我国的基金行业尚处于发展阶段，监管机构对于基金行业的发展也是扶植态度，因此即使出现短期巨额赎回也并不会导致清盘，因此对于流动性风险的管理相对宽松。但是这种方法仍然会存在一定的误差。 这个问题还取决于基金的具体类型。对于货币型基金而言，由于其不投资股票、不受利率影响，所以每一基金份额的价值都是一致的，每日的估算不难且较为准确；但如果是权益类基金或者债券基金，情况就会复杂一些。
如果发生大额申购或者赎回，基金管理人为了维持基金资产的流动性，可能会采取调整持有的股票或者债务的头寸来应对，从而导致基金资产的净值波动。这种由于流动性的需求而导致价格产生的波动与市场本身的方向无关，属于流动性风险。
对于这类风险管理，国外的基金公司都会认真对待。以美国为例，尽管绝大多数的美国公募基金都是开放的，单笔最低认购金额为100美元，但是由于有庞大的散户投资者基础，一旦发生了大幅度申购或者赎回的情况，基金管理人仍然可能面临流动性风险。 为了避免上述风险的产生，大多数的美国基金在成立之初就设立了限制交易的条款。除非发生了重大的市场变化或者基金管理人的重大错误，一般情况下不会允许大额的申购与赎回。而且即便发生了大额的交易，也会通过摊薄成本的方式将损失分摊至每一个投资者头上。