怎么查找基金仓位?

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一般投资者确实没有好的方法去主动查询基金的仓位情况,不过,如果你是一名合格的基金投资者,那你应该知道一个道理,就是“基金仓位情况不用主动查询,因为它会体现在基金净值的波动上”。 还是以广发价值领先为例(LOF),今年一季度末,它的股票仓位是86.41%,二季度末变成了93.18%,三季度末变成了92.03%。 这只基金的一季报、二季报和三季报都在基金份额持有人报告了基金的仓位情况(见附表一、附表二和附表三)。 通过对比这三份报告中披露的股票持仓情况,我们可以发现,基金在三个季度中,有两次大幅加仓的操作;一次减仓的操作。

减仓的操作很好解释,因为基金在一季度出现了亏损,所以它在二季度选择了减仓操作来弥补亏损。那么,为什么基金在一季度出现亏损的情况下,却在二季度大幅加仓呢?这就要从一季度的行情说起。 今年一季度股市先涨后跌,震荡明显,对于重仓持有的基金来说,前期的上涨并没有带来收益的增加,反而由于仓位提升,导致成本的增加。也就是说,前期市场上涨的时候,这只基金并没有赚到多少钱,相反还亏了一些钱。

到了二季度,基金的仓位已经降到85%左右,如果这时市场继续下跌,基金只需要小幅减仓,就可以缓解一部分亏损的程度。没想到,市场果然下跌了,所以基金在6月份进行了第一次加仓操作。 那有没有可能基金在二季度持续减仓直到清仓,以此来获取更多的利润呢?这也是有可能的,只不过这种情况发生的概率很小罢了。如果减仓至低于8成仓位,并且市场继续下跌,则可以减少一部分基金资产的亏损。但如果市场如预期般走低,而基金的仓位维持在较低的水平,那么越跌越买,反而增加了基金的成本,显然这种操作不符合基金的价值投资理念。

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