基金是不是看每日盈亏？
从原理上来说，基金的日波动率/周波动率等等指标，都是反映某一段时间内市场对于所评估基金风险的预期，而不是实际风险；但市场是无法预测的（除了随机游走在一定概率下能实现之外），所以这样的估计是根本不可能达到精确值，只能是接近真实值的一个估计量。 举个简单例子：假设A和B两只基，在一周的时间里分别涨了5%和跌了5%，那么根据上面的公式，这一周下来他们的波动率都是10%。
但实际上你知道的，市场是不可能准确预测的，比如C在这一周里可能涨了10%，D可能下跌了20%，那么根据上述计算，A和B这周的波动率就变成25%和40%了。。。虽然实际上A和B可能真的是跌了或者涨了一点，但波动率肯定不可能这么高。
同样，你如果每天观察A和B的涨跌，就会发现，一天涨一点、一天跌一点，经过几天之后其实真的有可能接近0收益率，因为货币市场的收益本身就是很低的呀，按上面那种方法计算出来的日波动率和周波动率的数值就会越来越接近于0。 但事实上，A和B还是会有真正的风险存在——比如一个突发的新闻可能导致他们当天涨跌很多，但这种突然性的飙升或骤降并不会改变上面公式里关于波动率的估算。 当然，如果你说我知道市场是不能准确预测的，所以我并不关心某一天或某一阶段的涨跌有多少，我关心的只是长期来看总体收益的大小，那么上面的讨论就都是正确的。
但如果你确实是要盯着每天的涨跌来分析，我想说的有二点：
第一，你可以把每一天的变动都加起来，得到短期收益率，然后再算标准差等等，但这些指标的计算都需要数据至少满足正态分布才可以，而每日的涨跌完全有可能不服从这种分布；
第二，如果你觉得每日的波动率用上面那种方法算出来还是太粗糙了，那么可以改换一个思路来计算，比如把每一天的涨跌都记下来，然后有一天不升反而下跌了就加一分，有一天上升了就减一分，这样计算下来的波动率会更接近市场对于风险的真实评估。 当然，这样做出来的结果可能就变成负面了——毕竟市场是有可能真正出现大幅度波动的，而你这种方法会把它放大。