基金标准差多少好？
在评价一个基金经理的业绩表现的时候，我们一般会关注三个指标——最大回撤、年化收益率和夏普比率（或信息系数），当然还有一些其他指标。 其中最大回撤反映的是基金的风险情况；年化收益率反应了基金的收益情况；而夏普比率则同时考虑了收益与风险，是衡量投资绩效的最重要指标之一。
对于投资者来说，在选择基金产品的时候总会优先选择夏普比率高的那款产品。然而，事情也没有这么简单。 首先，不同类型的基金产品的夏普比率是不同的。因为不同的基金产品所对应的投资策略是不同的，因此它们的风险和收益的特征也会有所差异。
以股票型基金和混合型基金为例，由于股票型基金主要的投资标的为股票，其波动率要高于混合型的基金产品，因此在相似的期间内，股票型基金的夏普比率通常会低于混合型基金的夏普比率。 其次，同一个类别（如股票型基金）下的基金产品之间的夏普比率也是难以直接对比的。原因在于这些基金产品在不同市场环境下的收益和风险特征是不一样的。例如同样的股票型基金，它有可能是一只股债平衡型的基金产品，也有可能是一只偏股的基金产品。在不同的市场环境下，这两种类型基金的收益和风险是有一定差距的，由此导致的夏普比率自然也不尽相同。
要比较同一类别的基金产品是否具备相对优势，唯一的办法就是观察在同一时期内这类基金产品在市场上的表现的优劣。如果在一段时间内，某一类别下的基金产品都能获得较好的表现，那么我们可以认为这一类别的基金产品都是合格的。
最后，即使同一种类的基金产品，夏普比率高低取决于指标选取的时间窗口长度。如果在较短的时间内来看，基金可能经历了较大的回撤，导致夏普比率较低；但如果把时间拉长到更长的时间周期，或许又能得到另一个结论。所以，时间维度对于夏普比率的重要性也是不言而喻的。 在投资基金的过程中，了解和把握上述影响因素对于我们正确评判基金的表现，选择合适的基金进行配置有着非常重要的意义。