如何计算投资风险价值？
风险衡量是金融风险管理的基础，它为风险管理的其他过程提供了重要框架和依据。 正确地衡量风险至关重要。目前常用的方法有：标准差、预期收益、方差、VaR（Value at Risk）、EVA（Economic Value Added）、特雷诺指数（Tyreon Index）、夏普指数（Sharpe Ratio）等。其中应用最广泛的是VaR以及后来的ES。
1. 风险中性假设
在进行风险度量时，通常假定市场参与者是风险中性的——无论面临怎样的风险，其期望收益都为0；同时，市场的收益率和风险满足预期值的条件分布。在这种情形下，风险资产的价格服从随机游走过程。对这种条件的概率测度可以通过求解风险中性测度下的鞅方程得到。 设市场收益率和风险的联合概率密度函数为f(r，σ)，则其在风险中性测度下的期望值为：
由于资产价格服从随机游走过程，所以对于给定的资产价格，其风险的大小仅取决于历史数据，而与未来的情况无关。因此我们可以在给定的置信水平下，通过计算出在所考虑的时间窗口内可能发生的最大损失金额，以此作为对资产组合或决策的评估。
2. 值(value at risk， VaR) 在给定的置信水平和资产组合的情况下，将资产组合的价值低于某一特定值的概率定义为该资产的Valu aR。即： P[V t-1 VaR]= 1－（1+\frac{C}{\sqrt{t}}）^{\bar{n}} (8.5.6) 式中，C是违约距离；τ是置信水平；t是样本大小；n是随机数。 需要指出，上述VaR是资产价值在下一个周期（t+1）下降至某一临界值（VaR）的概率。所以，如果将下一期的股票价格视为已知，我们就可以根据上式的公式来计算在当前时刻投资者所面对的风险，进而决定采取什么样的策略。 另外也有用统计的方法来做，如bootstrap法等等。