贷款利率倍数会变吗？
自从2017年下半年以来，各金融机构不断降低贷款利率，特别是中小微企业、个人住房贷款等利率持续下降，降低融资成本已经成为各金融机构义不容辞的责任。近期，有银行业内人员认为，贷款利率将会再度下调。真的吗？笔者认为，这种说法大概率是正确的，因为从降低实体经济成本的大方向上看，确实是如此。只是相较于去年下半年以来的贷款利率“地板式”下降而言，未来贷款利率下降的“幅度”或许不会再那么大，因为中国的金融体系已经基本度过了“去杠杆”最艰难的时刻，未来是兼顾稳增长和防风险的情况下，择机推动全行业的“贷款涨价”。
从中国经济高质量发展的要求上看，需要调整优化金融体系的资产负债结构，即以存量贷款的方式逐步置换为金融服务质量更好、费率更低的新型贷款。因而，存量贷款的利息支付仍将按照此前签订贷款合同上的利率执行，并不会发生改变。但是，增量部分金融机构的贷款利率则会有所调整，其定价参考因素将更多来源于贷款资产质量的风险补偿，即新的贷款利率将以去年末债务市场基准利率+风险补偿的方式确定。从当前情况来看，由于金融监管政策的制约以及防范金融风险的需要，各金融资质机构在新增贷款的定价上，难以再像去年下半年来到“地板价”。
另一方面，为加大降低实体经济的融资成本，鼓励商业银行在风险可控的情况下适当下调新增贷款的利率，优化信贷结构，改善融资环境。从全局来看，我国新增贷款的利率“折让”幅度将有所加大，特别是对战略性新兴产业、节能环保、人工智能等制造业、新型消费、绿色消费以及三农领域的贷款，其利率的“折扣”幅度可能远远大于其余金融产品销售类贷款，具体执行利率将参考去年末债市基准利率+20%至30%的水平，较此前贷款合同约定利率下调1%至2%。
以上可以看出，未来我国新增人民币贷款的利率水平将呈“整体下调、区别对待”的态势运行，以优化全行业的存量贷款结构，促进金融体系与实体经济的实现“稳健增长”和“风险可控”。