华谊兄弟股票好吗？
在13-17年这五年，华谊一直是靠卖王中军和王中磊持有的股票维持财务的稳定性(当然也维持了股价)。 到2018年底，王中军的个人持有股份只剩下1.5%左右(累计质押比例高达99%)和公司6%的流通A股(累计被质押4.89亿股) 而王中磊个人的持股已经从最高点的21%下降到现在的13%(累计质押18.25%)，估计还要继续下降 也就是说，目前公司的实际控制权正在从二王手中逐渐流失给大股东以外的其他股东。。。
现在华谊的主要资产就是影院业务、《跑男》《追鱼传奇》这些剧集的独家发行权和若干综艺节目IP的使用权以及冯小刚、徐克等人的个人IP。 除了《追鱼传奇》这部电视剧外(华谊是出品方之一而非总发行)，我暂时还没有发现华谊有能够自主开发并制作成影视剧IP的成功案例；综艺节目的IP则因为版权期短的问题，价值也不高;至于院线业务，受互联网冲击太大... 所以华谊的盈利情况基本上还是靠出售自己旗下的明星艺人和导演的个人IP来获得现金流支撑。 这基本就说明了为什么华谊的市值会远远小于其营收规模的原因：它已经不是一个影视内容制造商，而更像是一个影视资源交易平台+部分电影院线。
这种模式其实也挺好的，只要能够持续交易，保持一定的营业利润率的话就可以继续稳定增长。但是我觉得最大的问题在于，以华谊目前的市值，对它的估值已经完全基于其对明星艺人或导演们的影响力而不是其自身的内容创作能力。所以一旦将来哪天这种影响力削弱了，这个估值体系也就完了。到时候又得像以前一样疯狂抛售存货来维持账面盈余。。。 总的来说就是前景不乐观啊=_=