企业并购具体如何操作?
1 寻找目标公司,尽调; 2 确定收购方案(资金安排、业务整合、风险预案); 3 进行商业谈判并签订协议; 4 办理审批与登记手续; 5 开展后续工作——交接、整合; 6 完成交易 每个环节都很重要,不可大意哦!
一、前期准备——尽职调查 没有调查就没有发言权,对目标公司的业务经营状况、法律状态、财务数据等方面的调查是制定合理收购价格的基础。 尽职调查结果将为决策提供重要依据:是否值得收购及如何定价等。
二、设计交易结构 设计合理的交易结构有助于降低交易成本,规避交易风险。
三、交易方案的制定 对目标企业的估值、交易价格、支付方式等问题的决定取决于多方面的因素。这些因素主要包括: 1.宏观环境因素。包括政策制度、市场发展等情况。 2.目标企业经营情况。包括业务经营情况、财务情况等。 3.行业特点。包括行业发展前景、市场竞争状况等。 4.交易目的。不同的交易目的会对交易产生不同影响。 四、交易磋商和条款设定 确定交易结构后,即可开始进行谈判,就交易条件展开商谈。 一般涉及如下内容: 1.价格; 2.付款方式; 3.过渡期限; 4.业绩承诺; 5.纠纷处理; 6.保密义务; 7.其他 明确各方的权利和义务,将有助于推动交易的进程。 五、签订转让合同 合同是依法成立并且具有法律效力的协议,它体现着当事人的意志,保护着当事人的合法权益,同时也有利于维护社会秩序、维护交易安全。
六、报批、备案 部分项目需要报请有权机关批准或备案,应及时了解清楚所需的文件材料和审批程序,及早做好准备。
七、后续事项 包括: 1.履行合同,交接工作; 2.开展整合策划; 3.制定实施计划; 4.推进实施