企业并购具体如何操作?

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1 寻找目标公司,尽调; 2 确定收购方案(资金安排、业务整合、风险预案); 3 进行商业谈判并签订协议; 4 办理审批与登记手续; 5 开展后续工作——交接、整合; 6 完成交易 每个环节都很重要,不可大意哦!

一、前期准备——尽职调查 没有调查就没有发言权,对目标公司的业务经营状况、法律状态、财务数据等方面的调查是制定合理收购价格的基础。 尽职调查结果将为决策提供重要依据:是否值得收购及如何定价等。

二、设计交易结构 设计合理的交易结构有助于降低交易成本,规避交易风险。

三、交易方案的制定 对目标企业的估值、交易价格、支付方式等问题的决定取决于多方面的因素。这些因素主要包括: 1.宏观环境因素。包括政策制度、市场发展等情况。 2.目标企业经营情况。包括业务经营情况、财务情况等。 3.行业特点。包括行业发展前景、市场竞争状况等。 4.交易目的。不同的交易目的会对交易产生不同影响。 四、交易磋商和条款设定 确定交易结构后,即可开始进行谈判,就交易条件展开商谈。 一般涉及如下内容: 1.价格; 2.付款方式; 3.过渡期限; 4.业绩承诺; 5.纠纷处理; 6.保密义务; 7.其他 明确各方的权利和义务,将有助于推动交易的进程。 五、签订转让合同 合同是依法成立并且具有法律效力的协议,它体现着当事人的意志,保护着当事人的合法权益,同时也有利于维护社会秩序、维护交易安全。

六、报批、备案 部分项目需要报请有权机关批准或备案,应及时了解清楚所需的文件材料和审批程序,及早做好准备。

七、后续事项 包括: 1.履行合同,交接工作; 2.开展整合策划; 3.制定实施计划; 4.推进实施

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并购行为在现代市场经济社会中是基本的市场交易行为,是市场价值规律发生作用的直接结果。从现代企业制度的原理方面考虑,企业是作为市场交易主体的“法人”,是以法人制度为基础而存在并发生作用的。作为法人制度存在依据的财产权制度和契约制度使企业成为可以与其他资产一样作为交易对象进行市场交易。因此,企业并购是企业行为,具体由企业的所有者、经营者运作完成。

在现代企业制度下,企业所有权与企业经营权分离,企业所有权表现为股权,因此,企业的收购方通过市场购得目标企业的股权,即实现了企业收购。如果一个企业的所有股份都被另一企业购得,被购企业便被兼并。如果只购得被购企业一部分股份,即实现了企业控股,形成企业集团。因此,股份制企业是实现企业并购制度保证,没有股份制,便没有企业并购。

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