光伏基金是什么？
你好，首先说明一下我的答案是不推荐购买光伏ETF（515790），原因如下 光伏行业的主题基金——光伏ETF。这是目前A股市场上唯一的一只光伏行业指数基金，由国泰君安证券股份有限公司管理发行。
该基金跟踪的光伏指数是中金公司研究部开发的金中指数系列之一，成分股覆盖光伏产业链上中下游的相关上市公司，具有代表性。不过，由于目前这个行业仍处于快速成长期，行业格局仍在演变之中，部分环节可能还存在产能过剩的风险。因此从长期来看，这一板块的系统性风险相对较大。
其次，我详细说一下我对光伏板块的看法 去年是个风电的抢装年，今年则是光伏的大年，受到全球碳中和以及欧美对新能源政策倾斜的影响，今年以来光伏产业迎来爆发式增长，行业内企业均处于量价齐升的状态。以隆基股份为例，虽然去年第四季度遭遇硅料涨价困难，面临一定的成本压力，但今年一季度反而通过提价反噬了上游企业，让利润空间重新回归。在业绩大幅增长的前提下，该公司股价也是一飞冲天，不到4个月的时间翻了整整一倍。
从产业链的角度来看，目前光伏处于整个能源革命中的最受关注的核心赛道之一，整个产业链都面临价值重估的可能。 然而，正如我前面所说，这个行业还处于快速发展阶段，整体供需结构仍然不稳定，比如上游原材料价格的波动对下游需求就有很强的牵制作用；而中游制造环节竞争尤为激烈，随着新入场玩家的不断加入，行业集中度可能无法得到提升，整体盈利能力难以显著改善。
最后，关于光伏ETF基金的仓位情况 我看了下公告，最近一次披露的季度报告里显示股票仓位为90%左右，前十大重仓股的权重占50%左右，整体还是一个偏个股选择的基金产品。 从公布的前十大重仓股情况来看，该基金确实如我上面所说的那样，更倾向于选择行业里领先的企业，如隆基股份、通威股份、阳光电源等。
虽然该行业属于新能源行业的一部分，但是从中报的业绩上来看，光伏行业明显好于锂电池，因此此前资金抱团的现象可能在光伏行业中也会得到体现 ——— 也就是说，如果持有光伏ETF的时间周期比较长的话，那么可能前十大重仓股的波动会远远大于其他的股票。 所以从这个角度来说，我不推荐普通的投资者去申购这个基金产品，因为任何一波行情到来，往往会最先跌最惨的就是那些前期涨幅最大的标的，而持有这类基金相当于直接持有了这些企业的股票，波动性会大大超过你的预期。 如果一定要买的话，建议通过定投的方式分散进场时间，减小追涨杀跌的概率。