诺安多策略投资组合？
谢邀，前诺安基金经理，现独立理财师，有幸参与过该策略的投资管理，以第一人称回答此问题。 因为是内部产品，在网站上查不到太多的信息，所以这里就简单讲讲这个策略的框架以及我参与期间的一些情况吧，希望能对大家有所帮助。 首先，“多策略”是指什么？ 多策略其实是一个比较宽泛的概念，简单来说就是多种策略的组合。那么什么是策略呢？策略就是用来进行决策判断的工具或者规则。因此策略可以分为选股策略和择时策略两大类。
我们所说的多策略投资其实就是指同时选用若干策略组成一个“策略组合”的过程；这个过程实际上是让不同策略相互配合、取长补短，从而起到提高收益率、降低风险的作用。 我们公司当时推出的多策略产品中，其中一个策略是来自国信证券的李新立总开发的，名字叫做“量化选股+行业轮动”的策略，另一个则是来自某大型券商的资管部总监李振宇总开发的，名字叫“基本分析驱动策略”。两个都是策略的组合，分别由不同的策略师负责。
下面简单的介绍这两个策略： “量化选股+行业轮动”策略的核心思想是通过量化选股的方法挑选出具有“价值低估”特征的股票组建股票池，然后根据行业的周期属性进行轮动。其中“量化选股”部分采用的技术方法包括估值法（PE、PB）、因子分析等，“行业轮动”部分则主要参考了基本面因素（盈利、现金流）以及估值因素。 “基本分析驱动策略”核心思想来自于巴菲特老师的价值投资理论，主张通过深入的基本面研究选出具有“价值被低估”特征的上市公司，进行长期持有获得收益。与“量化选股+行业轮动”策略不同的是，本策略不借鉴任何的量化技术，全部的工作都来自于基本面研究。 本策略的研究范围涵盖了A股、港股以及美股市场。
虽然这两个策略出自同一家公司的两名优秀策略师之手，并且有着类似的风格，但仔细研究之下还是能够区分二者的差异。如“量化选股+行业轮动”策略更偏重短期（一年内）的收益目标，而“基本分析驱动策略”更适合长期（一年以上）的资产配置需求。
另外因为策略师们的工作重点是寻找能够提供超额回报的标的，因此两者在选股角度上也有一些区别，“量化选股+行业轮动”策略会更侧重选择股价弹性较好的标的，而“基本分析驱动策略”则会偏重选择业绩确定性较高的标的。 由于两个策略都是主动型策略，因此需要定期或不定期地调整个股仓位，满足及时跟踪的目标。同时在策略构建的过程中也会考虑到策略的流动性以及风险承受程度，确保策略的可操作性。 当然无论是“量化选股+行业轮动”策略还是“基本分析驱动策略”都有其优缺点，没有所谓最好和最差的区分。只有按照投资者不同的情况，匹配最适合投资者的那一个策略。
我是2014年底加入诺安基金，当时正好赶上A股的一波大幅下跌，后来正是借助这两个策略以及当时的团队力量成功实现了资产翻倍。