冻结股份限售么?

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1.首先明确一点,上市公司大股东及其一致行动人质押的股份是存在被强制平仓导致的被动减持的可能性的;

2.其次,因融资融券业务而导致的被动减持(包括被动平仓和被动赎回)是有具体的监管要求和流程的,在程序方面比自由流通股的减持要规范。 具体来讲: 根据《上市公司证券发行管理办法》第四十六条规定,上市公司发生下列重大事项之一的,应当发布相关公告并提示风险:…四)大股东或实际控制人持有或控制的其他子公司出现严重财务亏损或者面临严重经营困境的;五)大股东或实际控制人被立案调查或者司法判决尚未最终确定的;六)其他对公司股票价格可能产生较大影响的突发事件或者事项。

如果因上述理由导致被动减持股本达到5%以上时,属于需要披露的信息,但原则上并不需要停止交易。但如果触及其它规则(如控股股东、实控人变更等)则需要停牌。 值得注意的是,在上述列举的风险中并没有直接提到“平仓”或者“被动平仓”,因此从监管要求上并不能得出主动申请暂停交易的结论。但从逻辑上讲,发生上述情形导致可能遭遇被动平仓的风险增加,从而对股价产生不利影响,公司应当进行披露。

另外,根据《证券期货经营机构私募资产管理计划备案管理暂行办法》第十一条以及第十四条的规定,由于券商资管产品作为公募基金的对手方,其持有的基金资产与所管理的客户资金同属一种类型资产,因此当券商资管的金融产品投资出现异常情况的,也应当在两个工作日内向证监会报告,并予以公布。

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