1、货币超发，资产价格上升；
2、财政赤字，政府负债率急剧上升（比GDP的负值）；
3、贸易逆差，外汇储备增加；
4、外汇占款增加，商业银行信贷投放增加，流动性过剩；
5、市场利率走低，利差走阔，企业融资成本降低的同时盈利能力下降；
6、产能过剩，库存积压，企业经营压力加大；
7、房地产泡沫加剧，宏观风险向微观传导；
8、经济增速放缓，就业压力增大。
以上因素互相影响，互相强化，形成当前的金融不稳定状况。
当前需要特别警惕的是，国际大宗商品价格上涨和人民币贬值预期加强可能引发的热钱流入，这些热钱会通过各种渠道进入房地产，进而推升房价，挤占居民和企业空间。 治理金融风险的关键在于控制通胀，提高税收和利率，减少宏观刺激，抑制房地产炒作。
沈耀奎优质答主中国金融风险成因分析
一、国有企业的技术进步
国有大型企业的技术进步是本轮经济扩张中最稳定和持久的驱动力。从国际比较的角度来看，我国大型国有企业的技术进步在最近几年内取得了巨大的成就，其生产水平已迅速逼近发达国家同类企业的前沿水平。如宝钢的单位设备产出已达到了美国钢厂的60%以上，鞍钢和唐钢也达到了50%以上；同样，三大电信运营商的技术设备（主要来自于阿尔卡特、华为和中兴）也已达到国外同类网络的实际运营效率。这些国有大型企业的技术进步带来了产出的快速增长和生产成本的下降，它们向市场提供了低成本工业制成品和廉价通讯与交通服务，支持了我国劳动密集型制造业的出口扩张和劳动力市场收入的持续增长。
二、房地产和汽车部门的私人消费
国有大型企业的技术进步通过低成本的要素供给支持了私人部门生产与消费的积极性。2003年开始的房地产投资扩张和2004年开始的汽车销售高增长，不仅拉动了钢铁、水泥、汽车等生产部门的较快增长，而且使大量新增和转移劳动力的收入水平得到较快增长。这又反过来提升了国内私人消费增长的稳定性。
三、出口部门的生产增长
由于我国工业制成品在成本方面的比较优势，我国出口增长在较长时期内有望维持较高增长速度，出口扩张对我国经济增长的拉动率在20%以上，对工业生产增速的拉动率也在20%以上。在出口增长能够保持20%的情况下，我国工业生产（不含电力）增速能够达到20%-25%。
从企业行为来看，国有大型企业的增长较为稳定；非国有中小企业的生产增速存在下降压力，因此，2007年经济增速下降的可能性很大。在各种影响因素中，出口增速放缓可能是影响经济增长的最大力量。
