企业债算公募债吗?
按照发行主体的不同,债券可以分为政府债券(goviernmental bond)、政府支持债券(guaranteed bond)和企业债券 (corporate bond) 三大类. 在政府支持债券中又分为一般担保债券和特定目的债券。
一般认为,由中央政府或地方政府作为债务人发行的债券属于政府债券,而由政府机构作为债务人发行的债券则归于政府支持债券.前者如我国的财政部券,后者如我国的金融租赁公司发行的债券。
对于企业的分类,一般来说有两种方法,一种是按照企业的经营性质分为商业企业债券和金融机构债券;另一种是按企业规模分为大企业债券和小企业债券。我们这里采用第二种划分方法。
企业债券是指由企业作为债务人发行的债券,根据债务负担情况,企业债券又可以划分为三种类型:(1)纯债权式债券, 这种债券没有抵押和担保,仅以企业信用作为还款保证,风险较大;(2)可转换债券,这种债券赋予持有人在特定情况下将债券转为股票的权利,如果企业未来盈利可观但现金流不足,可以将可转换债券转换为股票;(3)附认股权证债券,这是一种创新债券品种,它允许债权人选择是否将债券到期日之前的现金股利分配权让渡给发债企业,以此作为增强企业财务弹性的一种安排。
一般说来 ,企业债分公募和私募两类 ,公募企业债 ,指面向公众投资者公开发行的债券;私募企业债 ,指仅面向合格投资者公开发行的债券。
私募企业债券发行人的主体评级、债项评级标准,均由双方在相关规则基础上约定 ;公募企业债券按相关法规须聘请具有评级资质的评级公司评级 。
私募企业债券对募集资金用途限制条件较少 ,基本围绕国家产业等相关政策,由企业和投资机构约定 ;公募企业债券对募集资金用途须按相关法规,用于符合国家产业、土地、环保等政策要求的项目,资金用途要事先落实并披露。
公募企业债是指通过一定的发行程序和发行方式,募集资金有特定用途,通过国家证券管理机构审核,在证券市场公开发行,在约定时间支付利息,到期偿还本金的一种可交易的标准化的债券。根据我国《证券法》规定,公开发行证券,必须依照国务院有关主管部门规定,报经国务院证券监督管理部门或者国务院授权部门核准。
私募企业债券,是由交易所根据《国务院关于加快多层次资本市场建设的决定》精神推出的一项债券创新业务 ,指符合条件的发行人以非公开定向发行方式 ,向具备相应风险识别与认购的合格投资者(包括机构、个人)发行 ,在上证所进行备案、转让、质押登记 ,约定在一定期限还本付息的债券金融产品 ,具有备案便捷、发行期限灵活、发行门槛低、无证券评级硬性要求、募集资金用途限制较少等优势。
为加强定向债券业务的自律管理,上证所于5月30日正式发布并实施《上海证券交易所私募债券业务指引》,为符合条件的中小企业和高新技术企业提供一条低成本、高效率的私募债券融资渠道,缓解企业融资难问题,支持鼓励中小企业发展 。