陆文俊多策略基金？
首先，这位朋友提到了一个名字——“阿尔法策略” 阿尔法，在投研圈中是一个高频词汇，它是衡量策略绩效的一个指标——阿尔法=策略收益率-基准收益率。如果一个策略的阿尔法大于0且比较稳定的话，说明这个策略是有价值且值得被使用的；反之，如果阿尔法则小于0，那就说明这个策略是负值的，不应该被使用。 我们看到陆总管的产品界面时，会发现其年化收益达到14.36%，最大回撤却只有-8.79%。作为一个主动管理策略，能有这样的成绩是十分优秀的！ 接着我们来分析策略的收益和风险来源 我们可以看到该策略的主要收益来源于2015年和2019年的两次反弹和一次暴涨。因此策略的回撤也主要出现在这三年之间（当然，2015年的回撤其实是市场整体的回撤，我们投资的钱其实并没有赎回到账户里）。
从图中我们可以清晰的看到每次出现大幅回撤的时候都是大盘涨的时候，而策略的表现刚好相反，在大盘上涨的时候表现差强人意；而在大盘下跌的时候却能有不错的表现。这就是所谓“高贝塔、低索然亚比”的情况。而这种情况也是大多数基金经理都想要努力实现的：大盘跌的时候能涨，大盘涨的时候尽量少亏。 这其实是一种很难得的能力——规避系统风险的能力。
因为无论是大盘还是个股都有其周期性，能够避开大的回调，你的钱包就不容易空瘪下去。 最后我们来看一下策略的选股情况如何 策略前十大重仓股的集中度虽然比较高，但我们能够看到前十的大多数都是一些耳熟能详的名字。像五粮液、中国平安这些就是生活中经常接触到的股票。这也就使得该策略具备一定的可解读性和可操作性。