为什么要做分散投资？
“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”是耳熟能详的一句话，但是，怎样算“同”？多少才算“同”？并没有明确的标准。这句话其实是有局限性的。 举个简单的例子：假如你只有1万元，想买10支股票，显然不可能“把鸡蛋放在同一个篮子”里。但这1万元是你全部的可投资钱吗？未必！你或许有其他用途，比如：生活费用、子女教育费、买车买房等。
如果这些支出占去90%的家庭资产，那么，你剩下的用于投资的资金实际上并不多，可能连10%都不到。对于这么少的资金量，所谓的“分散风险”其实并无多大意义——因为10%的资金量本身就很少，任何一项投资出现较大亏损都不会对整体造成多大的影响。这时候采用集中投资的方式可能反而是更合理的选择。 当然并不是所有的“鸡蛋”都适用于“把鸡蛋放同一篮子”的原则。比如说，你有一笔长期不用的闲置资金，你想投资一家心仪的公司，期待它未来的增长能给你带来的可观的收益，这种通过购买一家公司的股票进行“深度投资”的做法并不符合“把鸡蛋放在同一个篮子”的原则。但正如巴菲特所说的，如果你找不到一只值得持有的好股票，那就买指数。这实际上也是把资金分散投资到多个标的上的做法。 是否采用分散投资的模式，取决于两个因素：一是你的资金体量（是否足够分散）；二是你所投项目的可替代性（是否属于同类资产）。前者决定着你到底需要“多少个篮子”，后者则决定哪个“篮子”里放什么。
通常来说，对于普通投资者而言，真正需要关注的是如何构建合理的资产配置框架。在这个框架下，根据风险承受能力和投资期限的不同，将资金划分成若干部分，分别投向不同性质的投资标的上就可以了。 举个例子：假设你有50万资金可用于投资，想要实现25万元的3年期目标，可采用5+2+1的结构来分配：其中5万元用于投资股市，2万元用于投资债券，1万元用于银行存款或现金管理。
这个结构的关键在于各个资产的类别以及对应金额的确定。首先要满足各资产类别的风险特征，确保整个投资组合的安全；其次要保障资金流动性和预期收益；最后要考虑自己的风险承受能力及投资期限。 经过这样合理的分配后，你的每个“篮子”里的“鸡蛋”就不会太过重叠了。