如何理解全投资假设？
“无风险收益率”是指把全部资产都投放到证券市场中去获得的收益（不加任何风险限制的）；而“风险调整的无风险收益率”则是考虑了风险以后，为了获得同样多的期望报酬所必须支付的价格。 全投资是假定投资者的全部资金都用于购买资产组合，没有流动性约束，不存在交易成本。 由于真实世界的风险不可消除、不可量化，而且资本在现实中是有成本的，所以最优投资策略一般无法取得。然而，如果假定风险中性或者更为极端的情况之下——风险厌恶为零，则我们可以通过计算推导出最优的投资策略。这就是全投资的假设。
以资本资产定价模型为例，其核心思想就是通过最大化期望投资收益和最小化期望投资风险的准则，找到使目标函数得以实现的资产组合。而因为该模型中隐含了投资者为风险中性这一重要假设，故称之为准则方程。只要解出这个准方程就能得到最优的投资策略——按照这个策略进行资产配置，投资者可以最有效地实现风险调整后的预期报酬。