消费型证券基金有哪些?

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先贴一张表,列举一下市场上主流的消费主题股票基金和混合基金 (数据来源:天天基金网) 因为“消费”这个词本身太宽泛了,因此这里定义为以“消费”为主要投资方向的基金。通过表中的数据我们能够很直观的看到目前市场上的“消费”类基金可以分为两类,一类是纯股票型的,另一类是偏股的混合型基金。其中股票型的占大多数,而混合型的相对较少。

接下来我们具体来看两种类型基金的差别——

1、业绩表现差异 首先我们看历史上各期的业绩情况,选取的时间节点代表市场不同的阶段,因此更能看出基金不同阶段的业绩表现。由图可知: 第一,无论是股票型还是混合型基金,在行情较好的2015年及之前都能获取稳定的收益,且年化收益率大多时间在8%以上;第二,15年之后,虽然市场行情整体下跌,但是混合型基金的表现更好一点;第三,最近一年,由于对“白酒”的疯狂追捧,股票型基金大幅跑赢混合型基金。

在这里需要注意的是,我们的比较对象是“同类型”的基金,也就是无论是股票型还是混合型,我们都是将收益最好的前10%进行比较(根据主动管理指数计算方法)。这10%的基金因为风格相似,业绩表现上有很强的可比性。 看到这里,可能很多人会疑惑为什么要区分混合型和股票型,其实这两种类型的基金在投资上是有很多区别的,主要在于股债资产配置比例上的不同。下面我们来简单介绍一下两者的区别——

对于股票型基金而言,80%以上的资产都要投向股票资产,10%以下可以投资于债券等固定收益资产,剩下的10%则可以作为流动性安排。所以可以看到股票型基金的风格更为“激进”一些。 相比之下,混合型基金的投资范围就要广得多,80%以上的资金都可以投到股票资产中,但不同的是,混合型基金并不是完全被动地按照股票市值来分配自己的资产。除了股票和债券外,混合型基金还可以投资于衍生品以及现金资产,用来调节自己的仓位。由此导致的后果就是混合型基金更善于应对市场的波动,在行情好的年份收益不会像股票型基金那么突出,但在震荡市或者熊市中也能做到相对较好。

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