委托理财投资可信吗？
我们需要明确一点事实——市场上真的存在低风险高收益的理财产品。 这些产品一般被称为“固收+”产品（或简称“固收”），它的特征是“基准固定、业绩比较基准高于基准线”。 所谓的“基线”就是银行定期存款利率或者同业融资成本。举个例子，某类固收产品的目标收益率为7%/年，基准收益率为3%/年，那么该产品每期的实际收益率如果高于7%，则超出部分为超额收益率，也就是该产品实际的年化收益率；如果每期实际收益率低于7%，则差额部分为亏损收益率，也就是该产品实际的年化收益率负值部分。
因为银行的存款利率和同业融资成本的走势具有很大的不确定性，所以很难预测这类产品未来的实际收益率。但是我们可以借助历史数据来估算这一类资产的预期收益率。 根据上表的数据进行统计计算，可以得出当期的超基线和基线数值以及两者的差值。
将所有的当期数据合并起来，就可以得到每一期的超额收益率（红数）和亏损收益率（蓝数），把所有期数的超额收益率与亏损收益率相加，就得到了该类资产整体的预期收益率。 从上面的统计数据可以看出，历史上90%以上的时期，这类资产的超额收益率都是正的；只有1%左右的时期出现负值的超额收益率。也就是说，从过去的历史数据看，发生亏损的概率极低。
尽管当前市场对“固收”这一概念的定义尚不统一，但是从风险控制的角度来看，这类资产确实符合低波动的特征。根据中诚信国际信用评级有限责任公司（中诚信）发布的《债券市场的周期和风格》报告指出，自2006年至2015年间，可追溯到历次的信用风险事件，按照发生频率排序，市场最低发生的违约率，也就是违约概率只有千分之五左右。
其次，我们从本质上去分析一下这种产品的风险来源。任何一类金融资产的风险都是由两类风险构成的，分别是本金损失的风险和价格波动的风险。对于债券而言，影响其价格波动的主要是利率风险。 如果我们把债券投资者持有债券的时期划分成若干阶段，并假设每一个阶段之间是没有任何关联的，那么债券投资者面临的风险就可以近似地看成是一系列独立风险的事件。这时分析风险的问题就变成了期望收益最大化的最优化问题，而最优化问题的解就是我们债券投资策略中的最优权数。
通过上面的分析我们可以得出结论： ① 对于任何一笔资金来说，采用合理的投资策略并且长期持有是实现收益最大化最重要的前提条件；② 在给定的收益下，风险越小越好，反之亦然；③ 对于特定的投资人来说，没有最好只有最适合的投资策略；④ 如果一种投资的预期收益率接近于无风险收益率且风险极低，我们可以说该投资策略是较好的；⑤ 在实际的操作中，我们需要结合市场情况采取积极的态度以寻求更高的收益。