债券投资多元化？
从题主的表述中，可能题主目前遇到的问题是债市下跌带来的亏损和应对的策略问题。 我不认为当前需要考虑的问题是什么“多元化”的问题（当然，如果你指的是债券组合的构建，那确实不算）。 从题主的文字描述里，似乎题主目前手里有的只是政府和企业融资的债券，这种单一直线型的组合在风险控制上本来就是有缺陷的——万一未来出现违约怎么处理？手里的现金该怎么应对？ 如果真的要讨论什么策略的问题，我认为更应该讨论的是如何增加手里的债券资产的多样性，而不是一句废话“买入并持有债券资产”就能覆盖一切。
债券资产的多样化并不是指你要去买一些你根本看不懂的东西，而是指不要把所有的鸡蛋都放在同一个篮子里。 举个栗子： 你手上有一笔钱，是拿这笔钱去一次性购买企业债还是分成若干部分去购买信用相同但主体评级不同的企业债呢？前者固然能降低单笔投资的风险，但后者却能在风险不变的情况下实现资产分配的多元化，通过不同主体评级的债券间的相关性来降低整体组合的波动率。 再举个栗子： 你手上有100块钱，是拿这100块钱全部买国债还是分成几部分分别买国债、信用债以及企业债呢？同样，区分度不同的资产在组合里的比例应该根据各自的特性以及历史相关性来合理搭配。
其实，要阐述的道理就一句话： 不要把所有的风险都控制在同一个篮子里面。 要做到这一点，你需要对各种资产的性质有一个大致的了解，至少你知道哪些是风险资产，哪些是安全资产；你也应该知道，在不同的经济环境下，不同属性资产的收益和风险特征是如何演化的。 否则你提到的“多元化”不过是低阶的、没任何意义的分散投资罢了。 PS. 不要只看到别人赚钱的时候就去盲目跟进，别人的策略也许适合过去的某个时段，但是未必适合当下的环境。