如何知道股票delt？
Delt是股票价格对标准差的变动率，是一种衡量风险的方法。要计算一只股票的delta，首先要找到该股票的标准差（volatility），然后计算该值的对数，再求一阶导数即可得到delta 当然，为了简单起见，上面公式中的\sigma^{2}可以换成本期市场收益率的方差，而 \mu=\frac{1}{N}\sum_{i=1}^{N}(R_i-\overline{R})^2其中 R_i 是第 i 只股票的价格， \overline{R} 是本期市场的收益平均值， N 是股票的数量， delta 是一个正数，表示波动率每增加一个单位，股票价格变动的平均数额。
举例来说，假设你持有以市值加权的一篮子股票，每个股票各购100股，当日收盘你的总资产等于你的投资加上分红等收入，减去你的交易费用——这里假设你每笔交易的佣金和印花税加起来千5，当天大盘上涨1%，而你手里的股票涨跌不一： 第一只股票涨了2%； 第二只股票跌了3%； 第三只股票涨了4%； 第四只股票跌了5%……
那么你的资产当日变化额为： (1.02+0.98+1.04+0.95)^2-(1.02+0.98)^2=0.208 因为你的资产是以市值计价的，所以资产变化率与股价之比等于\frac{\sigma}{\sqrt{N}}=\frac{0.208}{1.71}=0.125 这一数值就是你所持组合的delta。
如果今天市场波动率为16%，那么你手上的组合的delta就等于0.125/0.16=0.781。 如果你不想算每日的数据，而希望算出长期平均值，那么只需要把所有数据加起来除以N就行，不过请注意要除去掉其中的负值。
比如上述例子中，若将所有的正值加起来后再除1.71，得出来的delta就会大于1。这是由于股票价格波动具有群聚性特征，常常会出现连续数天的波动幅度接近的情况，这样就会产生一些负值。去除这些负值后重新计算，得出来的delta就小于1了。这一点在计算贝塔时同样适用。 值得注意的是，对于同一支股票而言，其delta一般不会改变非常大。不同股票之间delta的大小比较取决于它们的波动性比较。如果两支股票的波动率非常接近，那么它们的delta会非常的接近，只有用标准差才能分辨。这也导致了delta的测量对样本大小非常敏感。通常来说，至少需要一年的数据才能比较可靠地计算出delta。