中小企业为何融资难？
首先，从微观角度来讲： 1、中小企业的信用水平较低。一方面是因为信息不对称，商业银行很难对中小企业的经营情况和还款能力进行有效的评估；另一方面，很多中小企业没有建立完善的财务制度，无法提供银行需要的贷款资料，或者提供的贷款资料不完整，导致银行的审核难度大。
2、中小企业的融资需求多样。但市场上能满足中小型企业多元融资需求的金融产品并不多，且各金融产品之间的契合度并不高，这就造成中小企业难以找到符合自己要求的金融产品，进而增加金融对接的难度。 而从宏观来看，造成中小企业融资难的原因是多方面的：
1、信贷市场供给不足。以银行为代表的金融机构是融资的主力军，但目前国内银行业处于以资产业务为主向资产负债双轮驱动的转型期，对于风险的控制更加严格，对传统行业的贷款投放力度更大。而大部分中小企业所处行业相对落后，生产经营存在不确定性，现金流不稳定，很难在银行等金融机构获得贷款支持。
2、直接融资渠道不畅。目前中小企业主要通过股票市场和债券市场进行权益类和债务类的融资，但两者都有着严格的条件限制，能够成功融资的中小企业数量不多。同时，自2018年起，国家监管部门陆续出台政策，对上市公司再融资的条件和程序进行了规范调整，也使得部分原本可以通过再融资实现的融资需求转为直接上市或新三板挂牌寻求融资。
3、民间融资成本较高。根据国家法律规定，民间借贷的利率最高不得超过银行同类贷款利率的四倍。但由于银行贷款利率通常远低于这一比例，加之当前经济环境下企业现金流普遍紧张，迫切需要低成本的资金，这也导致了民间借贷市场的火爆，加上互联网金融的助推，进一步推高了融资的成本。
（一）内因，企业自身素质不高
首先，中小企业缺乏足够的资产实力。目前，我国大多数中小企业普遍规模小，经营不规范、财务信息失真、信用差、风险大，不能达到金融机构贷款的条件，并且缺乏房产、土地等抵押物和第三方担保，难以获得贷款。尤其在当前国家从紧货币政策的约束下，银行对中小企业贷款更是慎之又慎。
其次，中小企业内部管理上不规范，抗风险能力差。部分中小企业没有根据《会计法》和《企业会计准则》的要求合理设置会计机构和会计岗位、配备合格的会计人员；或者虽有完整的会计机构和会计人员，但企业主同时又是企业的会计主管人员，其对会计工作缺乏有效监管，缺乏明晰的产权制度和规范的财务制度，财务信息失真，财务制度的不规范化和不透明使银行很难准确地对企业还款能力和企业风险做出比较准确全面的评估，从而产生信息的逆向选择，降低了企业融资成功率。
再者，部分中小企业缺乏严格的契约精神和诚实守信的意识，不按时偿还银行贷款本息的情况时有发生。这种状况的存在使中小企业信誉降低，从而进一步加剧了中小企业的融资难问题。
（二）外因，体制、政策缺陷
一方面是社会信用体系存在缺陷。目前我国中小企业信用评价体系尚不成熟，缺乏对所有中小企业全面详细和动态掌握的信息资料，中小企业信用信息和担保信息分散在工商、税务、经贸、司法、银行等众多部门，没有形成全国的信用信息网络，不能实现信息共享，对中小企业的资信水平难以做出全面准确的评估。而且，为保证贷款不受损失，金融部门大多把国有大中型企业和政府机构作为主要信用担保和提供财产保全的对象，在办理个人和中小企业贷款时，为了防范信用风险，必须提供相应财产抵押或担保，在缺乏房地产等财产保全和政府机构提供担保的情况下，中小企业贷款的信用担保机制尚未有效建立和运作，中小企业信用担保问题难以解决。
另一方面是现行金融体制存在缺陷。目前我国的融资体系是以间接融资为主的体系，这与中小企业的实际情况存在严重的不匹配问题。企业要从银行取得贷款，必须符合《商业银行法》规定的条件，达到一定的资金规模，有相应的抵押或担保作为取得贷款的保证。而我国大部分中小企业规模小，产权不够明晰，财务制度不够规范，缺乏必要的抵押品，难以达到银行的贷款条件，因此很难从银行取得贷款。
还有现行财政税收政策存在缺陷。国家对于中小企业发展的财政税收政策不够完善和落实不到位，一方面，对发展中小企业的重要性认识不够，没有真正从政策上重视和支持中小企业的发展，财政投入支持力度不够，税收优惠等激励政策也不够完善；另一方面，现有政策没有得到很好地落实，对一些中小企业应该享受的政策优惠得不到切实保障。
