溢价基金是何意？
所谓“溢价”，是相对于净值而言的。
假设一只基金单位净值为1元，当天收盘价是1.2元，那么溢价就是（1.2-1）/1*100%=20%； 如果收市净值下调至0.9元，则溢价率变成（1.2-0.9）/1.2*100%=17% 同理，如果基金净值上涨至1.5元，则溢价率变成（1.5-1）/1.5*100%=33% 因此我们可以得出这样的结论： 当ETF折溢价小于0时，说明其价格大于净值，这种情形称为“溢价”； 相反，当ETF折溢价大于0时，说明其价格小于净值，这种情况被称为“折价”。
那为什么会出现折溢价情况呢？ 一般来说，出现折溢价主要有两种可能： 一是在二级市场上流动性不足导致； 二是因为基金分红导致。 对于第一点来说，主要发生在封闭式基金上。 因为封闭式基金在交易环节存在不可赎回的特性，所以其价格上涨空间会受到制约，下跌幅度也会受到限制——除非市场出现疯狂炒作的情绪，否则价格不会出现剧烈波动。 但对于开放式基金而言，由于投资者可以随时申购和赎回，就不存在流动性不足的问题了。虽然这样会增加基金的变动频次，带来一定的手续费支出，但由于可以自由进出，就不会出现因流动性不足导致的溢价或折价情况了。
而对于第二种情况来说，就比较好理解。因为不管是封闭式还是开放式基金，只要基金公司进行了分红，那就意味着资金从投资者手上转移到基金公司账户上，相当于市值减除分红金额。既然基金公司的账面上增加了这部分可支配收入，那么对于投资者来说，投资基金的盈亏状况就要打一个折扣了。