什么叫对冲基金机构？
说到Hedge Fund，可能一般人会觉得很陌生；但说到”对冲“，相信不少同学都多少有些耳闻。 经常看到新闻里提到”对冲操作“、”对冲基金做多/做空某资产“等等，但是直到今天，很多人仍然对”对冲“这一概念相当模糊——甚至不知道它到底算是金融里的一个子分类，还是只是一种金融策略。 今天学姐就带大家好好认识一下这个让普通人又爱又恨的金融产品—— 对冲基金（Hedge Fund），又称为避险基金或避损基金[1]。根据美国证券投资基金协会 (SEC) 的定义， hedge fund 是"一种采用多元化投资策略的私人投资公司，可投资于股票、债券、货币市场工具或其他证券，一般通过其他投资机构代理其进行证券交易。由于其能够灵活地采取多种投资策略以追求资产的长期增值，因此近年来受到投资者的广泛青睐"[2]。
hedge fund 就是那些拥有复杂投资策略，并且这些策略的核心是对冲的思想，同时满足以下两个条件才能被称为hedge fund：
• 由一个独立的资产管理机构进行管理
• 该机构的资产主要投资于金融工具，即属于金融资产。
从上面SEC的定义可以看到，要成为一个hedge fund，必须要拥有专业的资产管理团队，并且所管理的资金主要以金融资产为主。 那为什么要打造一个独立资产管理机构呢？这是因为与公募基金不同， hedger fund的主要目标是追求投资收益，而不是像公募基金那样要满足大部分投资者的需求。为了实现最优化的投资收益目标，hidger fum需要拥有自己的投资决策过程和执行流程，以及一套完善的风控机制来应对市场的波动。 看到这里同学们可能忍不住想问：既然 hedger fund这么厉害，市场上很多主流的资产不都是它做的么？为什么还要区分？
因为无论是国内还是国外，目前都在大力倡导发展量化投资行业，而大多数quant trader其实都隶属于对冲基金这个行业范畴。只不过由于quant trader们主要通过编程进行自动化交易，所以往往被归类为算法交易或者程序化交易的行列。 但是无论怎样， quant trerder 和 hedg er fund都属于金融里的两个小分支，前面已经提到过，后者更偏向于主动管理。前者则是希望通过数理分析和计算机技术，在制定好策略的前提下实现高效的自动化交易，从而获取更高的收益率。