阿尔法基金有什么优势？
简单说，阿尔法是指单位时间超越市场收益的程度（α=[(Ri-Rf)^2]^1/2 ）。主动管理基本理论中衡量基金经理业绩的尺度就是α 。可以理解为超额收益率或者异常收益率，是选股能力（决策因素）的度量。
当然对于选股能力的计算是以市场基准组合（一般是大盘指数）为基础的。也就是先算出每一个基金的α再比较其大小。这里需要说明的是由于基准组合的收益已经被剔除掉，因此 α 的定义域为[-1，1] 且大于0的概率远远大于50%；
同时需要指出，主动投资的基本模型是一种统计上的关系，并没有考虑金融经济学中的有效市场和有效因子模型。因此对于上述公式中的 R_i 和 R_f 的含义也可以进行一定的放宽。
总之，从计量角度讲， α 是能够定量刻画基金经理选股能力的唯一指标。也是评价基金经理最主要和最直观的财务数据。