怎么算股票内在价值？
关于“如何估算股价的内在价值”的问题，在理论界有各种各样的方法。 其中比较流行的是如下几种：
1、现金流折现法（DCF）。假设上市公司能一直持续经营下去，把未来的自由现金流贴现到当前的价值。 这种方法比较复杂，而且难以对上市公司的未来现金流做出合理的预测；另外，对于成长性公司该用多大的增长率来折现也有很大的主观判断成分在里面。因此，这种估值的方法一般只适合于成熟期的非周期性的行业里的上市公司，或者用于对现有资产进行重新评估。 对成长型上市公司来说，这种方法并不适用。
2、市盈率法。假设市场是有效的或者趋于有效，那么当股价高于内在价值的时候就应该被抛售掉，反之则应该买进。 如果市场总是有效的话，那么高PE的公司就会下跌而低PE的公司则会上涨。但实际情况往往是高PE的公司继续上升而低PE的公司却继续下跌。这一现象被称为“特拉斯悖论”或者“泡沫效应”。 为什么会出现这种现象呢？这是因为在市场有效以前，由于人们对股价存在分歧而导致股价出现波动(其实这是市场的功能所在)，而当人们一致认同某一只股票或者整个市场开始上涨时也就意味着市场进入了高估状态并开始产生泡沫了;而当人们一致否定市场或者个股时往往也意味着市场走到了底端并开始反弹。这就是所谓的“羊群效应”或“从众行为”。所以说市场并非永远有效而是处于不断演化和修正的过程之中。 在现实情况中，市场并不是完美的，比如我国股市就存在着相当严重的投机气氛和人为操纵因素，因此用市盈率来衡量股价的内在价值是没有多大意义的。
3、股息折现法（DDM）和股利增长模型法等类似，都是把每年的现金股利作为收益来源来进行折现来计算其内在价值的。 这个方法的前提是公司必须能够持续的发放红利并且这个红利的收益率应该大于无风险利率才行——否则就不能将这笔分红看作是无风险的。同时这种方法对于周期性行业和衰退期行业的公司不适用。因为这类公司在经济景气繁荣时期会大幅度提高分红比例甚至不分红以扩大再生产从而增加股东收益额从而导致股价大涨;而在经济萧条时期为了应对流动性危机或者维持生存则会大幅度削减分红力度导致账面上净资产减少进而使股价大跌甚至出现巨额亏损。
4、PEG指标法和市净率法等等一些简单的技术分析方法都可以用来估计股价的基本面情况和支撑位阻力位，但是它们并不能够给出一个具体的数值来判断价格与内在价值的关系。