定期混合基金什么意思?

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“定期混合型基金”这个提法可能不太准确,实际上应该指的是公募基金中一种比较特殊的品种—— 定开混合型基金(封闭/定期开放) 这类基金的“定期”体现在两个方面:一是“定期开放”,二是“定期调整运作方式”。

1、“定期开放”指的是此类基金在封闭期/定期开放期内不接受投资者的申购与赎回申请;

2、“定期调整运作方式”指的不是调整净值的估算方法,而是指在上述封闭期/定期开放时间间隔内,基金经理有权选择采用主动管理的方式或采用被动复制的策略进行操作- 如果采取的是被动策略,则基金实际执行的将是指数化投资方案,此时基金管理人的选股和择时能力无法体现出来。因此对这类基金而言,无论其采取哪种策略,其定期调整所带来的投资回报其实都应该基本一致。 但采取这种模式也有其先天不足的: 当市场出现大幅下跌的时候,由于基金不能通过赎回套现来平抑波动,只能被动地持有到期,其亏损的概率明显增大。而市场出现大幅度上涨的情况显然对这类基金的业绩也会形成拖累。可见这种模式的短期表现实际上更多地取决于所选择的投资策略以及相应的风险控制手段是否得当。

需要说明的是,目前市场上存在的并非完全是这种“定期混合型基金”,还有一些是“定项混合型基金”——即按照事先约定好策略类型(如价值/成长、大小盘等风格归类)进行投资的基金产品。

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